本文来源于量化小论坛策略分享会板块精华帖，作者为大A佳，发布于2026年4月10日。

以下为精华帖正文：

都二年级了，一个贴都没发过，发个贴记录一下我逝去的十几刀词元。

既然逝去了，就说明这整个研究几乎没有任何交易意义，最多就是指导一下抄底。

这个帖子主要记录我怎么全程用ai跑通这个屎一样的策略，以及讨论为什么一个统计显著为正的信号，最后回测结果一路归零。

01

背景

烂板策略的启发

看最近a股船队里面，同学们炸板策略跑的飞起，各路优化的炸板策略也大显神通，研究过炸板策略的同学应该也知道，先不管你实盘什么情况，反正回测这个策略是赢麻了，随便改改动不动就是60%+年化。

那么，你是从哪里知道这个思路的呢，我反正是从邢大的视频。

当发现这个平均收益率0.72%，研究的故事就开始。

故事的起因

但是今天这个帖子不讲烂板，今天故事的起因是邢大的这个视频：

内容大致总结一下就是，你敢买跌停板，分分钟归零。但是，在这一大堆跌停板战法里面，我发现了一个神奇的“套利”点。

这显然是，有搞的啊！

简单来说，注意到，第一日开盘平均收益率-3.84%,而第二日收盘平均收益率-2.43%。

那么，我如果在跌停后的第一天买入，第二天收盘卖出，这不是日化3.84-2.43=1.41%吗，

天真的我就想：隔壁的炸板平均日化才0.72%，回测都别墅靠海了，这日化1.41%。

那要真成了，我只能说巴菲特还得练。

02

实践

那么，接下来就直接用ai解决这个问题，让他帮我按照框架的格式，并且让他按照策略文件+因子文件+config文件，一次性帮我生成可以回测的策略。

上图中，信号的条件为 ：

开盘时均仓买入符合以下条件的股票：

1. 前一个交易日跌停，但是并非一字跌停

2. 前5个交易日中存在涨停

3. 买入后，在第二天收盘卖出

他直接就生成了4个文件：

• 跌停非一字.py 

• 近期涨停.py 

• 跌停反弹.py 

• 对应的config

然后我当场就拿去回测了，boom。

？？？说好的巴菲特还得练呢？

这不对啊，到目前，如果直接收手，我十几刀的词元就不会被浪费了。

但是，我这好奇心一下就上来了，为啥，明明统计下信号的平均收益是1.41%，为什么回测就完全不灵了呢。

于是我开始试图找出原因，当然第一件事情就是，先把他写的代码检查一遍。

小插曲，他的跌停判断和当日跌停逻辑居然都写错了，跌停他直接判断为跌幅大于9.5%，而当日跌停他写了shift，导致实际查的是前日。

这个事故告诉我，直接让ai生成策略还是得检查，哪怕是所谓最强模型，依然会犯低级错误。

同时，我把回测跌停不能卖出取消了，因为统计信号的时候，我认为可能是跌停可以卖出导致平均偏大。

这次，总该起飞了吧，然后boom。

确实有所好转，但是不多。

其实我自己凭交易经验，第一个怀疑到的点就是，是否是因为信号质量不一样，因为按照资金分两份，均仓买入，如果当日只有一只股，这只股就会50%史诗级重仓，而这种信号可能很拉胯（实际上这个方向直接就切中要害了，但是后续被ai绕远了，浪费大量的时间和精力以及词元）。

我让ai做了一个新功能：限制单只股票的买入金额。

然而，这并没有什么卵用，回测依然拉胯。

到这里，我开始怀疑了，是不是信号本身存在问题，于是我让ai重新统计了一份信号后的平均收益率。

可以看到，虽然没有邢大视频里那么夸张，但是这个超额收益依然是明显存在的。

其实到这一步，经过短暂思考，作为一个工人智能，我已经想通核心问题出在哪儿了。

但是，作为一个好奇宝宝，我开始好奇ai能不能自己找到原因，于是我开始不断地向他提问，我的钱飞快的流逝。

核心就是：为什么信号统计是正的，但是回测曲线是负数的，几乎一切都凭他自己自由发挥，结果比较悲观，烧了大量token以后，他创建了很多个花里胡哨的不同的统计文件，始终无法得到我要的那个答案。

这堆花里胡哨的操作包括，但不限于：

1. 怀疑统计区间不对

2. 怀疑手续费过高

3. 怀疑《差的年份伤害过大》

4. 因子排序反了

5. 信号在最差时机部署了最多资金（快沾边了，然后他又绕远了）

6. 怀疑框架过滤了st股

7. 怀疑过滤了北交所和科创板

这里他又对框架进行了修改，让我可以选择st股的处理模式，经过测试这个功能倒是相当好用。

并且统计了这个，其实当这个统计出来的时候，我几乎已经100%肯定问题出在哪里了。

但是好奇宝宝就想让ai自己找原因，看到能否踩中并且给出正确答案。

结果，这个贵得有点抽象的ai，终于把自己玩成了复读机，他开始一定程度上去重复上述观点，但是始终无法切中最要命的点，而这个点对于有交易直觉和经验的人类来说，其实一眼就能看出来。

盈利的信号，是在同一天大量出现的

导致无法产生复利效应，并且资金也无法有效的分配在这些奇迹日，但是这些日子会显著拉高的简单的信号算数平均。

即，在非常牛的一段行情里，暴跌后的大奇迹日，会出现大量上述信号，但是当天出现几百只买入信号，每个信号分配的资金非常有限。

当我把这个观点直接点给ai以后，ai立刻去统计了这个数据。

这个策略也就基本宣布死刑了

因为即便是这个信号收益为正的那些日子，他几乎也跑不过大奇迹日的指数反弹，这也就意味着，这个策略本身没有任何实盘交易的意义，但是有一点倒是可以借鉴一下。

也许可以用它作为衡量，大盘短期否严重超卖的指标，即当这个策略能选出20只股票以上的时候，意味着大盘大概率超卖了，准备抄底吧。

同时，在限制的信号数量以后，终于跑出了正收益。

03

总结

一个单纯的统计为正收益的信号，距离实际可以盈利的策略，还差十万八千里。

首先，这个信号不能方差太大，否则算数平均和几何平均会有极其夸张的差异。

其次，这个信号要尽可能均布，而不是某些日子批量出现，否则将无法有效利用资金，也无法产生复利效果

看来像炸板策略那样，看到一个统计为正就直接冲，然后还真就冲出一个年化60%+的策略，只是一个美丽的巧合。

即便统计平均收益已经高达1.41%了，依然是一个没有交易意义的信号。

不得不说，跌停股狗都不碰（诶不对，狗不碰我碰，其实我还想研究一下跌停烂板）。

另外，我发现ai虽然写代码很猛，但当面对一个完全没有任何提示，也没规定方向的研究时，好像还是有些欠缺？至少要废掉的token和时间就挺多哈哈。

完结，撒花~