目录

DeepSeek的冲击：VC们的觉醒

1. ​从“集体错过”到“集体行动”​

2. ​AI应用赛道的混乱与机遇

VC们的投资策略：绕开DeepSeek，寻找新机会

1. ​AI Infra与具身智能的崛起

2. ​AI Agent的争议与未来

3. ​绕着DeepSeek投的策略

AI应用赛道的未来：挑战与机遇并存

1. ​AI应用的爆发与投资逻辑

2. ​AI Infra与Agent的协同发展

3. ​VC们的节奏与未来布局

数据表格：DeepSeek相关赛道融资案例

小编总结

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2025年，DeepSeek的横空出世，彻底改变了中国创投圈的格局。这款由中国团队开发的AI大模型，凭借其低成本、高性能的特点，迅速成为全球科技界的焦点。它不仅让ChatGPT黯然失色，更让一度陷入低迷的VC们重新找到了方向。本文将从DeepSeek的影响、VC们的投资策略以及AI应用赛道的未来趋势展开分析。

DeepSeek的冲击：VC们的觉醒

1. ​从“集体错过”到“集体行动”​

DeepSeek的崛起，让许多VC感到遗憾。顶级风投Orbit Startups的创始合伙人宾威廉曾直言：“现在大概有一半的中国VC都撑不下去了。”然而，DeepSeek的爆火让投资圈从这种悲观情绪中走了出来。2025年开年，一级市场动作频频，AI Infra公司融资不断，具身智能、AI Agent等赛道也迎来了新一轮的投资热潮。

2. ​AI应用赛道的混乱与机遇

DeepSeek的推出，为AI应用赛道带来了新的希望。它通过极低的推理成本，为C端应用提供了巨大的市场空间。然而，投资人们也面临着新的挑战：​如何判断什么是好的AI应用项目？ 英诺天使基金合伙人王晟认为，2025年将是AI应用全面落地的关键一年，但如何投、投什么，依然是VC们需要解决的难题。

VC们的投资策略：绕开DeepSeek，寻找新机会

1. ​AI Infra与具身智能的崛起

DeepSeek的成功，让AI Infra（基础设施）的重要性凸显出来。华创资本在2024年底投资了硅基流动，正是看中了AI Infra在大模型建设中的关键作用。此外，具身智能也成为VC们的新宠，星海图和智平方的融资案例，证明了这一赛道的潜力。

2. ​AI Agent的争议与未来

AI Agent是另一个备受关注的赛道。Manus AI的爆火，让投资人们看到了Agent的潜力，但也有投资人认为，Manus并非Agent的终极形态。Pokee AI创始人朱哲清指出，Agent的真正价值在于能够帮助用户完成复杂的终端操作，而不仅仅是简单的对话或搜索。

3. ​绕着DeepSeek投的策略

由于DeepSeek并未开放融资，VC们开始采取“绕着DeepSeek投”的策略。他们重点关注芯片、具身智能等DeepSeek尚未涉足的领域，同时避免与DeepSeek正面竞争。峰瑞资本的投资人指出，DeepSeek对ToC模型厂商的影响较大，但对ToB模型厂商的影响相对较小。

AI应用赛道的未来：挑战与机遇并存

1. ​AI应用的爆发与投资逻辑

DeepSeek的低成本推理模型，为AI应用的爆发提供了技术基础。然而，投资人们依然面临着如何判断项目价值的难题。a16z发布的《全球Top100生成式AI消费级应用》榜单，为VC们提供了一定的参考，但如何从海量项目中筛选出真正有潜力的应用，依然是投资圈的核心挑战。

2. ​AI Infra与Agent的协同发展

AI Infra和AI Agent并非孤立存在，它们在大模型生态中扮演着不同的角色。AI Infra是大模型建设的基础，而AI Agent则是大模型在实际应用中的延伸。未来，两者的协同发展将成为推动AI应用落地的关键。

3. ​VC们的节奏与未来布局

尽管DeepSeek带来了巨大的冲击，但许多VC机构依然保持着自己的投资节奏。明势创投和锦秋基金在应用领域的活跃表现，证明了提前布局的重要性。英诺天使基金合伙人王晟表示，DeepSeek的出现并没有改变他们的投资策略，反而让他们更加坚定了对AI应用的信心。

数据表格：DeepSeek相关赛道融资案例

公司名称	赛道	融资轮次	融资金额	投资机构
硅基流动	AI Infra	A轮	近3亿元	华创资本
星海图	具身智能	A轮	近3亿元	未公开
智平方	具身智能	Pre A+轮	过亿元	未公开
Manus AI	AI Agent	未公开	未公开	真格基金

小编总结

DeepSeek的崛起，不仅让中国AI产业站在了全球科技的前沿，也让一度低迷的创投圈重新焕发了活力。VC们从“集体错过”到“集体行动”，开始围绕AI Infra、具身智能和AI Agent等赛道展开布局。然而，AI应用赛道的复杂性，也让投资人们面临着新的挑战。未来，如何在DeepSeek的生态中找到自己的位置，将是VC们需要持续探索的课题。